华泰证券：海康威视（002415SZ）20年营收净利稳健增加保持“买入”评级

  华泰证券：海康威视（002415.SZ）20年营收净利稳健增加，保持“买入”评级智通财经APP得悉，华泰证券发布研究报告称，估计海康威视（002415.SZ）21/22/23年归母...

  智通财经APP得悉，华泰证券发布研究报告称，估计海康威视（002415.SZ）21/22/23年归母纯利润是166.88/201.28/238.01亿元（21/22年前值：156.98/182.99亿元）。参阅可比公司Wind共同预期均值2021年37.45倍PE估值，华泰证券给予公司2021年37.5倍预期PE，目标价66.98元（前值：55.43元），保持“买入”评级。

  华泰证券指出，获益于海康互联、云商两大渠道构成的泛安防工业互联网高效掩盖中小企业客户，精准满意碎片化需求，公司立异事务保持高增加，机器人营收13.59亿元(YoY:66.91%)，其他立异事务营收18.91亿元(YoY:83.59%)。

  2H20海康PBG营收103.36亿元(YoY: 11.22%)，较1H20(YoY:-5.16%)显着提速，获益于“数智底座”在才智城市多元化使用场景中继续赋能；2H20EBG营收92.66亿元(YoY:20.82%)，疫情冲击下传统职业数字化晋级需求凸显，海康依托智能物联和物信交融打造的数字企业解决方案在各职业加快落地；2H20 SMBG营收66.83亿元(YoY:27.25%)，较1H20(YoY: -26.90%)显着提速，获益于海康互联、云商两大渠道构成的泛安防工业互联网高效掩盖中小企业客户，精准满意碎片化需求。立异事务保持高增加，机器人营收13.59亿元(YoY:66.91%)，其他立异事务营收18.91亿元(YoY:83.59%)。

  依据年报，海康根据现已把握的非制冷红外热成像传感器技能、MEMS及封装制程开发、高真空封装等传感器端的技能优势，继续推进在可见光、远红外、毫米波、X光、声波等范畴技能堆集，加快多探测器技能的交融使用。为加快AIoT渠道构建，海康最新提出一致的软件研制敞开渠道HEOP并为各类设备一致接口标准，有望大幅度进步开发功率并完成大规模智能物联网构建；AI敞开渠道一站式算法练习服务继续完善，20年为用户练习的智能算法超15,000个；云眸作为大连锁职业SaaS服务领导者服务用户数和接入设备数在20年显着地增加，云眸开发者服务渠道用户现在已超2,000家。

  因为海康在根据物联感知事务的“渠道型”战略定位下，继续打造软硬件系统、构建敞开生态渠道，华泰证券觉得未来公司可完成多板块快速地开展以及表现渠道协同效应。